Americké akcie klesají v souvislosti s blížícím se rozhodnutím Fedu a eskalací geopolitického napětí; zlato dosahuje v prostředí nestability historického maxima

Společnost Nvidia, která měla slavit zahájení výroční vývojářské konference, místo toho zaznamenala pokles akcií. Tesla, která se stále vzpamatovává z posledních dobrodružství Elona Muska, dostala ránu od RBC, která snížila její cílovou cenu. Alphabet, který pokračuje ve strategii drahých akvizic, ztratil půdu pod nohama po oznámení dohody s Wizem v hodnotě 32 miliard dolarů. Dow Jones ve výsledku klesl o 0,62 %, S&P 500 o 1,07 % a Nasdaq o 1,71 %.

Tyto tržní turbulence jsou z velké části způsobeny očekáváním spojeným s rozhodnutím Federálního rezervního systému, který zůstává opatrný ohledně snižování úrokových sazeb, ačkoli trhy už zohlednily snížení o 60 bazických bodů v tomto roce. Regulátor trvá na tom, že nejprve vyhodnotí stav ekonomiky a teprve pak se rozhodne, zda bude jednat. Inflace mezitím znovu překvapila a rostoucí dovozní ceny vyvolaly mezi investory obavy. Podrobnosti naleznete na tomto odkazu.

Americký akciový trh před rozhodnutím Fedu po několika dnech růstu koriguje

Všechny hlavní indexy skončily v červených číslech: Dow Jones klesl o 0,6 %, S&P 500 ztratil 1,1 % a Nasdaq se propadl o 1,7 %. Index S&P 500 zavřel na hodnotě 5 614 bodů a udržel se tak v pásmu 5 500 – 6 000. Investoři možná po dvou pozitivních seancích očekávali oddech, ten ale nepřišel. Lídři trhu jako Tesla (-5,3 %), Nvidia (-3,4 %), Meta (-3,7 %) a Alphabet (-2,3 %), táhli indexy dolů, a to i přes významné zpravodajské faktory.

Telefonický rozhovor Trumpa s Putinem nepřinesl očekávaný efekt. Bílý dům o rozhovoru informoval s tím, že oba lídři jednali o možném příměří, ale Trump zjevně očekával víc. Obvykle využívá příležitosti podělit se o své triumfy na sociálních sítích, ale tentokrát bylo delší dobu ticho. Možná Trump doufal v okamžité příměří, jelikož jeho vyslanec Witktoff právě strávil několik hodin jednáním v Moskvě. Zázrak se však nekonal a trh si toho všiml.

Pozice USA ve světě oslabuje, což vyvolává odliv kapitálu a propad indexu S&P 500 na pozadí obchodního napětí a zvyšování cel

Spojené státy, které byly kdysi považovány za světové hospodářské centrum, teď čelí důsledkům svých činů – kapitál ze země odtéká a index S&P 500 klesl z únorových maxim o 8,6 %, což v peněžním vyjádření představuje pokles tržní kapitalizace ve výši 5 bilionů dolarů. Kdo za to může? Částečně sám Washington, protože v reakci na návrat Donalda Trumpa do Bílého domu uvalil na Čínu 20% clo.

Výmluvná je i dynamika přílivu kapitálu. Investoři kontrolující 426 miliard dolarů snížili svou expozici vůči americkým akciím o 40 procentních bodů, tedy nejvíc v historii. Jejich alokace do amerických akcií nyní činí pouhých 23 %, což je nejméně od června 2023. Evropa naopak zaznamenává příliv kapitálu a podíl evropských akcií v portfoliích dosáhl nejvyšší úrovně od roku 2021.