Díky dohodě výrobce ChatGPT vzrostly akcie americké čipové skupiny o více než 9 %
Společnost OpenAI se příští rok poprvé chystá vyrobit vlastní čip pro AI, aby uspokojila rostoucí poptávku po výpočetním výkonu. Nový čip vzniká ve spolupráci s americkým polovodičovým gigantem Broadcomem (AVGO). Jde taky o to, aby laboratoř snížila závislost na dominantním hráči v oboru, společnosti Nvidia (NVDA). A podle lidí obeznámených s projektem by měl být dodán v příštím roce. Generální ředitel Broadcomu Hock Tan navíc při hovoru s analytiky zmínil nového, nejmenovaného zákazníka s objednávkami v hodnotě 10 miliard dolarů. Zpráva poslala akcie Broadcomu v pátek vzhůru o 9,4 % a navýšila tržní kapitalizaci společnosti se sídlem v Palo Alto na zhruba 1,6 bilionu dolarů.
OpenAI tím navazuje na strategii velkých technologických firem, jako jsou Google (GOOGL), Amazon (AMZN) a Meta (META), které si již vyvíjejí vlastní specializované čipy pro běh a trénování AI. V celém odvětví panuje mimořádná poptávka po výpočetních zdrojích a výrobcům modelů přináší smysl mít větší kontrolu nad klíčovou infrastrukturou. Podle jednoho ze zdrojů plánuje OpenAI své čipy využívat interně, nikoliv je nabízet externím zákazníkům. Broadcom i OpenAI se k partnerství odmítly vyjádřit.
Rozhodnutí OpenAI vyvíjet a vyrábět vlastní čip je především praktické: má pomoci lépe plánovat kapacitu, zrychlit nasazování nových modelů a snížit závislost na externí dodávce specializovaných akcelerátorů. Minulý rok už měla OpenAI s Broadcomem zahájit počáteční spolupráci; doposud však nebylo jasné, kdy by se mohla rozběhnout hromadná výroba úspěšného návrhu. Aktuální informace posouvají časový horizont právě na příští rok a zároveň naznačují, že závazek velkého odběratele může přinést „okamžitou a poměrně značnou poptávku“, jak uvedl Hock Tan. Broadcom má podle něj od příštího roku dodávat čipy „ve velkém množství“, což přímo podporuje růstové vyhlídky jeho byznysu s čipy na míru.
Ten je pro Broadcom stále důležitější. Vyhlídka, že AI akcelerátory vyvíjené na zakázku získají větší podíl na rychle rostoucím trhu infrastruktury pro AI, už letos přispěla k více než 44% růstu akcií Broadcomu. Analytici HSBC nedávno uvedli, že v roce 2026 očekávají u Broadcomových zakázkových čipů výrazně vyšší tempo růstu než u čipů Nvidie. Tento posun neznamená oslabení významu standardizovaných akcelerátorů – spíše ukazuje, že vedle nich narůstá prostor pro specifické potřeby velkých odběratelů.
Nvidia nadále dominuje hardwaru pro AI; velcí cloudoví hráči – takzvaní „hyperscalers“ – zůstávají zásadní částí její zákaznické základny. Růst Nvidie se nicméně přirozeně zpomalil v porovnání s astronomickými čísly na úplném začátku investičního boomu kolem AI. Mezitím se objevují další cesty, jak pokrývat exploding poptávku po výpočetním výkonu, a firmy s obrovskou spotřebou výpočtu zvažují, kde dává větší smysl standardizovaný nákup a kde vlastní návrh. Spolupráce OpenAI s Broadcomem zapadá do této diverzifikace: cílem je dodat čip, který bude přesně odpovídat pracovním zátěžím a provozním potřebám OpenAI.
Zároveň tento krok potvrzuje, že výroba na míru není jen marketingový symbol. Pokud se podaří udržet tempo vývoje modelů a zároveň zajistit stabilní dodávky akcelerátorů, získá OpenAI citelnou konkurenční výhodu v podobě předvídatelné kapacity. To je důležité jak pro trénování nových modelů, tak pro každodenní provoz produktů, mezi něž patří například ChatGPT. A i když Broadcom ani OpenAI detaily nekomentují, důraz na interní využití napovídá, že primární ambicí je posílení vlastní infrastruktury, nikoli okamžité komerční nabídky čipů třetím stranám.
Generální ředitel OpenAI Sam Altman v poslední době otevřeně zdůrazňuje, že prioritou je výpočetní výkon. Dává to do souvislosti s rostoucí poptávkou podniků i spotřebitelů po produktech jako ChatGPT a s nároky na trénování i běh dalších modelů. OpenAI byla mezi prvními velkými zákazníky AI čipů Nvidie a patří mezi jejich nejnáročnější uživatele. Altman nedávno uvedl, že společnost upřednostňuje alokaci výpočetní kapacity „vzhledem ke zvýšené poptávce po [nejnovějším modelu OpenAI] GPT-5“ a plánuje během příštích pěti měsíců zdvojnásobit svůj výpočetní park. To plně zapadá do snahy rozšířit a zefektivnit infrastrukturní základnu – a vysvětluje, proč dává smysl investovat do vlastního čipu, který bude optimalizován pro konkrétní potřeby.
Trh na tyto signály reaguje. Páteční posílení akcií Broadcomu po informaci o velkých objednávkách podtrhuje, jak citlivě investoři vnímají posuny v dodavatelských řetězcích AI. Zároveň platí, že Nvidia zůstává klíčovým pilířem současné AI infrastruktury a hyperscalers nadále tvoří podstatnou část jejích příjmů. V praxi tak půjde spíše o koexistenci než o náhlý přesun: standardizované platformy a čipy na míru se budou doplňovat podle toho, jaké požadavky budou mít jednotlivé zátěže a jak rychle porostou konkrétní služby.
