Rychlé spalování hotovosti bez vytvoření konkurenční výhody představuje pro společnosti značné riziko. Na trhu existují tři firmy s pochybnými fundamenty a negativním cash flow, kterým by se investoři měli raději vyhnout.
Výrobce matrací Sleep Number se potýká se slabými prodeji a marží volného peněžního toku na úrovni -1.3 %. Za poslední tři roky byl každý prodej méně ziskový a zisk na akcii se propadal o 41.7 % ročně. Omezené hotovostní rezervy mohou vést k nevýhodnému financování a naředění podílů akcionářů. Akcie se obchoduje za $3.07 s valuací 11.7x forward EV-to-EBITDA.
Společnost GATX , poskytující pronájem železničních vozů, vykazuje alarmující marži volného peněžního toku -39.3 %. Slabou poptávku podtrhuje zklamání z počtu aktivních vozů za poslední dva roky. Vysoký poměr čistého dluhu k EBITDA na úrovni 8x představuje výrazné riziko v případě zhoršení tržních podmínek. Při ceně $195.64 za akcii činí ocenění 19.6x forward P/E.
Trojici uzavírá výrobce 3D tiskáren Stratasys, jehož tržby za poslední dva roky klesaly o 6.3 % ročně. Marže volného peněžního toku činí -1.3 % a historie provozních ztrát ukazuje na suboptimální nákladovou strukturu. Při ceně $8.90 se akcie obchoduje za vysoký násobek 77.1x forward P/E, což vyvolává silné pochybnosti o dlouhodobé životaschopnosti tohoto obchodního modelu.
