Изменение настроения инвесторов может привести к дальнейшему падению американских фондовых рынков на 20%, считает директор по денежным рынкам и рынкам капитала Международного валютного фонда Тобиас Адриан.
Исследование МВФ показало, что рост процентных ставок и ожидания будущих доходов привели к снижению стоимости компаний в условиях текущего рыночного спада.
Адриан не стал опровергать недавний прогноз главы JPMorgan о том, что индекс S&P 500 может потерять еще 20%, отметив, что это безусловно возможно. С начала года индекс крупнейших компаний США снизился примерно на 25%.
Федеральная резервная система США в сентябре повысила ключевую ставку до 3%-3,25%, что является самым высоким показателем с начала 2008 года, так как регулятор пытается охладить инфляцию, которая достигла 8,3% в годовом исчислении. Последние данные по инфляции в США должны быть опубликованы в четверг.
Во вторник МВФ опубликовал доклад «Перспективы развития мировой экономики» в котором предсказал, что в следующем году глобальный рост замедлится до 2,7%, понизив предыдущий прогноз на 0,2%. В нём сказано, что 2023 год будет ощущаться как рецессия для миллионов людей во всем мире, при этом около трети мировой экономики ощутит на себе сокращение.
Адриан сказал, что, несмотря на недавнюю волатильность государственных облигаций Великобритании, МВФ по-прежнему исходит из того, что глобальные кредитные рынки остаются упорядоченными и не войдут в полномасштабный кризис. При этом напомнил о множестве рисков, которые могут привести к ухудшению ситуации.
МВФ считает, что у банков сейчас гораздо больше капитала и ликвидности, чем во время кризиса 2008 года, когда значительная часть стресса была вызвана банковской системой. Однако при неблагоприятном сценарии на развивающихся рынках 30% банковских активов окажутся недокапитализированными, а уязвимость небанковской финансовой системы может перекинуться на банковскую систему.
