В четверг утром японская валюта демонстрирует умеренный рост в паре с долларом после вчерашнего громкого падения. Причиной для разворота курса JPY послужили геополитические риски, а также ожидания трейдеров сегодняшнего выступления главы Банка Японии Кадзуо Уэды. Разбираемся, на что надеются быки по иене, и анализируем дальнейшие перспективы валюты.
На старте четверга японская валюта выросла к своему американскому оппоненту на 0,4%, достигнув на момент подготовки публикации отметки 155,07 и отскочив от вчерашнего внутридневного максимума 155,89.
Напомним, что в среду иена резко обвалилась к доллару на фоне ослабления геополитической напряженности, которая возникла после принятия российским президентом новой версии ядерной доктрины, предусматривающей снижение порога для нанесения ядерного удара.
Паника на рынке улеглась после того, как Кремль заявил вчера, что сделает все что в его силах, чтобы не допустить ядерной войны.
Это сообщение успокоило инвесторов и ослабило спрос на безопасные активы, включая иену, но ненадолго. Вечером того же дня японская валюта снова получила поддержку от очередной эскалации российско-украинского конфликта.
Триггером послужило то, что вчера Киев впервые запустил ракеты Storm Shadow британского производства по России. Это произошло на следующий день после того, как украинская армия впервые применила американские ATACMS.
– Российско-украинский конфликт разгорается, что еще больше ухудшает отношение к рисковым активам и повышает аппетит к так называемым валютам-убежищам, к числу которых относится иена, – отметили аналитики City.
Также поддержку японской валюте прямо сейчас оказывают ожидания трейдеров сегодняшнего выступления главы Банка Японии Кадзуо Уэды. В четверг чиновник должен принять участие в Парижском финансовом форуме Europlace 2024 в Токио.
Напомним, что в начале недели Уэда, выступая перед бизнес-лидерами в Нагое, оставил открытой возможность дальнейшего ужесточения, но при этом не дал ни малейшего намека на то, когда именно произойдет следующее повышение ставок.
Сегодня инвесторы будут искать любые признаки того, что это может случиться на следующем заседании BOJ в декабре, поскольку в настоящее время рынок разделился практически пополам: чуть более 50% участников ожидают повышение ставок, в то время как остальные уверены, что этого не произойдет.
Ожидания того, что Банк Японии может снова повысить ставки уже в следующем месяце, повысились на фоне недавнего падения иены в паре с долларом до 3-месячного минимума.
На старте недели глава Банка Японии лишь вскользь упомянул валюту, которая потеряла более 30% по отношению к USD с начала 2021 года. Однако некоторые инвесторы полагают, что слабая иена заставит регулятор принять меры скорее раньше, чем позже, тем более что валютные спекулянты продолжают делать ставки на более глубокое падение курса JPY.
– Учитывая текущую разницу в процентных ставках Японии и США и риск того, что с приходом к власти Трампа она не сильно сократится, многие трейдеры снова устремились в кэрри-трейд, продавая иену и открывая длинные позиции по доллару, – отметил аналитик BNP Paribas Шафали Сачдев.
Его коллега Натан Свами считает, что такое позиционирование на рынке может заставить Банк Японии пересмотреть свою осторожную позицию относительно ужесточения в сторону более агрессивной уже в самое ближайшее время.
Если сегодня председатель BOJ пошлет рынку ястребиный сигнал, намекнув на то, что считает дальнейшее ослабление иены недопустимым, это может усилить вероятность декабрьского повышения ставок и, скорее всего, подтолкнет курс JPY к росту.
Однако если его риторика снова окажется сдержанной, это может еще больше усугубить и без того плачевное положение иены. Напомним, что на прошлой неделе японская валюта опустилась к доллару впервые с июля ниже отметки 156,00.
Повторный пробой этого уровня и уверенное закрепление выше него, скорее всего, снова возобновят на рынке опасения по поводу возможной интервенции со стороны Токио.
В минувший вторник министр финансов Японии Кацунобу Като заявил, что власти готовы предпринять соответствующие действия против чрезмерных колебаний иены.
Учитывая, что японская валюта продолжает демонстрировать повышенную волатильность в условиях геополитических рисков и на фоне любых заявлений Центробанка, есть высокий риск того, что в ближайшее время Токио действительно может снова выйти на рынок, предупредили аналитики City.
С технической точки зрения актив демонстрирует устойчивость ниже 100-периодной простой скользящей средней на 4-часовом графике, что указывает на продолжающееся давление со стороны медведей.
Однако осцилляторы на дневном графике сохраняют положительную территорию, что свидетельствует о преимуществе быков и возможности для дальнейшего роста при условии, что котировка не опустится ниже ключевых уровней поддержки.
Ближайшая область поддержки находится сейчас в пределах 154,65–154,60, что может стать хорошей точкой для покупок. Это ограничит нисходящее движение вблизи уровня 154,00, где проходит 200-периодная скользящая средняя. Однако пробой этой круглой фигуры откроет путь к следующему значимому уровню поддержки 153,25, который может стать недельным минимумом.
С другой стороны, ближайшее сопротивление находится в районе 155,40, что является пиком азиатской сессии. Преодоление этого барьера откроет возможности для дальнейшего роста и возможного восстановления уровня 156,00.
Пробой ключевой отметки 156,00 может привести к повторному тестированию многомесячного максимума на уровне 156,75, который был достигнут в прошлую пятницу. В случае продолжения бычьего тренда это станет ключевым ориентиром для дальнейших покупок.
