Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели продолжала оставаться, по сути, во флэте, что отлично видно на дневном ТФ. Цена идеально по точности отработала уровень Фибоначчи 23,6%, после чего падение евровалюты(текущий его этап) завершилось. Однако восходящая коррекция может называться таковой лишь очень формально. Выше уровня 1,0500 цене так и не удалось выйти. В принципе, для нас в этом нет ничего удивительного. Во-первых, коррекции всегда занимают очень много времени, а коррекция на дневном ТФ может занимать по времени несколько месяцев или даже до года. Во-вторых, рынок время от времени толкает евровалюту вверх, не имея для этого никаких оснований. Но постоянно так продолжаться тоже не может. Если причин покупать евро нет, то как валюте показать рост?
А все последние макроэкономические данные из Евросоюза оставляли желать лучшего. ЕЦБ планирует и дальше проводить смягчение монетарной политики, так как на первом месте для него стоит уже не инфляция, а ВВП. Экономика Евросоюза по-прежнему не растет, промышленное производство гораздо чаще теряет в объемах, чем увеличивается. На основании чего рынку покупать евровалюту?
Если Дональд Трамп введет тарифы на импорт против Евросоюза, это будет означать новый удар по европейской экономике. Конечно, американская экономика тоже пострадает, но европейская – сильнее. В то же время ФРС не собирается в текущем году проводить больше двух смягчений. А с учетом последних отчетов по инфляции и угрозы ее еще большего ускорения на фоне торговых войн Дональда Трампа мы сомневаемся даже в одном снижении ставки ФРС. Поэтому у доллара остаются все козыри на руках.
Последний отчет COT датирован 18 февраля. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция некоммерческих трейдеров долгое время оставалась «бычьей», но медведи все-таки перешли в зону собственного превосходства. Три месяца назад количество открытых Short-позиций профессиональными трейдерами резко увеличилось, а нетто-позиция в первые за долгое стала отрицательной. Это говорит о том, что европейская валюта теперь чаще продается, чем покупается. И на данный момент «медвежье» настроение на рынке сохраняется в полной мере.
Мы по-прежнему не видим никаких фундаментальных факторов для укрепления европейской валюты. Последний виток роста евровалюты на недельном ТФ практически не виден, но это в любом случае банальный откат. Может быть, еще несколько недель или месяцев пара будет корректироваться, но 16-летний нисходящий тренд от этого не отменится.
В данное время красная и синяя линии пересеклись и поменяли свое расположение относительно друг друга, что свидетельствует о «медвежьей» тенденции на рынке. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» выросло на 4,7 тысячи, а количество шортов – сократилось на 8,2 тысячи. Соответственно, нетто-позиция выросла на 12,9 тысячи контрактов, что никак не влияет на общее настроение рынка.
В течение текущей недели макроэкономический фон в Евросоюзе фактически отсутствовал. Если опустить все абсолютно второстепенные отчеты, которые изначально не имели никаких шансов повлиять на настроение рынка, то остаются лишь индексы деловой активности. Здесь у европейской валюты вновь не было поводов для радости. Если деловая активность в секторах производства Германии и ЕС выросла, то деловая активность в секторах услуг – снизилась. При чем общеевропейский показатель уже вовсю подбирается к критической для себя отметке 50,0. Еще чуть-чуть и обе сферы будут находиться ниже «ватерлинии». Напомним, что индексы деловой активности – это в некотором роде опережающие индикаторы. Если они падают или находятся на низком уровне, то никакого роста экономики ожидать не приходится...
Анализ торговой недели 17 – 21 февраля по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт стерлингов пользуется моментом по максимуму.
Длинные позиции: На 24-часовом таймфрейме пара продолжает торговаться во флэте, сохраняя призрачные шансы на некоторый рост. А, с точки зрения фундамента и макроэкономики, возобновление роста европейской валюты по-прежнему выглядит очень сомнительно. Поэтому мы весьма скептически относились и относимся к такому варианту. Таким образом, длинные позиции и раньше были очень опасными, а в данное время они являются попросту неактуальными. Формально цена закрепилась выше критической линии, но этот момент не открывает никаких перспектив перед евро.
Короткие позиции: Что касается продаж пары EUR/USD, то они в данное время по-прежнему более перспективны. Во-первых, цена не может показать рост и торгуется во флэте. Во-вторых, оснований для долгосрочного роста у евровалюты как не было, так и нет. В-третьих, рынок уже с лихвой отработал фактор смягчения монетарной политики ФРС, а ускорение инфляции в США ставит под сомнение даже одно снижение ключевой ставки в 2025 году. Таким образом, евровалюта, конечно, может еще немного подрасти, но это будет исключительно технический, коррекционный рост.
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
